Con el advenimiento del siglo XX, se incrementa progresivamente la penetración del capital norteamericano en la economía cubana, en junio de 1902 es comprada la finca “La Herradura” por la The Cuban Company por donde pasaría el ferrocarril central, con el objetivo de construir un ingenio azucarero y fomentar el surgimiento de un poblado. No es hasta el año 1904 que comienza la construcción de dicho ingenio y en diciembre de 1905 comenzó su primera zafra. El 16 de mayo de 1905, el Ayuntamiento de Ciego de Ávila, trasladó la alcaldía del barrio de Iguará para el poblado en proyecto, ése se denominaba Jatibonico, por estar asentado en las márgenes del río del mismo nombre. Se afirma que en la zona vivió un jefe indio llamado Jatibonico y que se le dio este nombre al río que corre a través de esta región. En los primeros años del pasado siglo la industria azucarera es sometida a inversiones que hicieron posible el incremento cañero azucarero de la región atrayendo buen número de población e inversionistas que posibilitaron la conformación y desarrollo del poblado que es aprobado como municipio en diciembre del 1914. Su economía se fundamenta en el cultivo de la caña y la producción de azúcar, la ganadería, pastos y fabricación de piensos.